Le président Trump s’est rendu à Pékin, a amené Jensen Huang à la dernière minute et est reparti deux jours plus tard, déclarant aux journalistes que « quelque chose pourrait arriver » concernant les exportations de puces. Rien n’a fait. Pas un seul Nvidia H200 n’a été expédié en Chine depuis que Trump a autorisé les ventes pour la première fois en décembre 2025, a déclaré le représentant américain au Commerce, Jamieson Greer. Bloomberg que les contrôles des semi-conducteurs ne figuraient même pas à l’ordre du jour bilatéral.
Le théâtre du sommet masquait un développement plus intéressant en dessous. Le H200 n’est pas bloqué parce que Washington ne le permet pas. Washington l’a déjà fait. Environ 10 entreprises chinoises, dont Alibaba, Tencent, ByteDance et JD.com, détiennent des licences d’exportation américaines approuvées pour un maximum de 75 000 unités chacune, Lenovo et Foxconn étant autorisés en tant que distributeurs. Les puces ne bougent pas parce que Pékin ne laisse pas ses propres entreprises en prendre livraison.
Deux cadres, une impasse
Les mécanismes de l’impasse méritent d’être clairement compris. Les règles américaines exigent que toutes les puces H200 commandées par des clients chinois soient utilisées uniquement en Chine. Pékin, quant à lui, a demandé aux entreprises technologiques chinoises de limiter leur utilisation des puces Nvidia à leurs opérations à l’étranger tout en soutenant la fabrication nationale. Les deux exigences s’excluent mutuellement.
Les puces autorisées à l’exportation ne peuvent pas légalement être déployées là où Pékin souhaite les déployer, et Pékin n’autorisera pas l’utilisation nationale requise par les licences américaines, selon Implicator.
Le secrétaire au Commerce, Howard Lutnick, a déclaré lors d’une audience au Sénat le mois dernier que les entreprises chinoises essayaient de concentrer leurs investissements sur les fournisseurs nationaux, dont Huawei. Le Conseil d’État de Pékin a également ordonné un examen de la sécurité de la chaîne d’approvisionnement visant à réduire la dépendance à l’égard des semi-conducteurs américains.
La contradiction politique n’est pas fortuite. C’est là le point.
Ce que Huawei a gagné pendant que les diplomates parlaient
Les jours entourant le sommet ont produit plusieurs données qui comptent plus à long terme que le commentaire d’adieu de Trump. DeepSeek a confirmé que son dernier modèle avait été optimisé pour fonctionner sur les processeurs Huawei. Le directeur de la stratégie de Tencent a déclaré que l’offre chinoise de GPU augmenterait progressivement jusqu’en 2026, et un dirigeant d’Alibaba a déclaré que ses GPU propriétaires T-Head avaient atteint une production de masse à grande échelle.
Cela fait suite au lancement en avril de DeepSeek V4, qui a adapté le modèle aux puces Ascend de Huawei – le premier grand modèle chinois à le faire en formation, pas seulement en inférence. Ce que la semaine du sommet a confirmé, c’est que ce changement n’est plus expérimental. Il s’agit désormais d’une politique de chaîne d’approvisionnement. Les revenus de Nvidia en Chine sont tombés à environ 5 % au cours des derniers trimestres, contre plus de 20 % avant le renforcement des contrôles à l’exportation. Les propres prévisions de la société pour le trimestre en cours supposent un chiffre d’affaires nul en provenance de Chine.
L’inclusion de Huang dans la délégation à la dernière minute – Trump l’a appelé directement après avoir vu la couverture médiatique selon laquelle il n’avait pas été invité – suggérait une urgence. Le résultat suggère les limites de ce que la diplomatie des PDG peut accomplir lorsque l’obstruction est structurelle et non procédurale.
La lecture pour l’industrie de l’IA
L’impasse importe au-delà de l’optique bilatérale. Les plates-formes d’IA chinoises fonctionnent désormais sous mandat national pour s’appuyer sur la pile informatique de Huawei. La question de savoir quelle architecture matérielle d’IA deviendra dominante sur le deuxième marché mondial de l’IA n’est pas résolue par des références techniques mais par des directives gouvernementales.
Pékin orienter les plates-formes vers les puces Huawei Ascend plutôt que vers Nvidia H200S n’est pas seulement une posture commerciale. Il s’agit d’un pari structurel que l’écart de performance se comblera suffisamment rapidement pour que le confinement dans la pile nationale soit gérable. Les résultats de DeepSeek V4 suggèrent que cela pourrait être correct, du moins pour les charges de travail d’inférence.
Trump a dit que quelque chose pourrait arriver. Greer a déclaré que la décision était souveraine pour la Chine. Les deux sont vrais, et aucun ne change la situation actuelle : l’accord H200 est approuvé, sous licence et gelé, Huawei remplissant l’espace qu’il laisse derrière lui.
(Source de l’image : La Maison Blanche)
Voir aussi : La stratégie chinoise d’empilement de puces peut-elle vraiment remettre en question la domination de Nvidia en matière d’IA ?
