Taiwan Semiconductor Manufacturing Company (TSMC) se retrouve au centre d’une tempête parfaite: demande de puces d’IA sans précédent qu’elle ne puisse pas satisfaire pleinement, dégénération des tensions commerciales qui menacent son modèle commercial et les risques géopolitiques qui exposent la fragilité des chaînes d’approvisionnement mondiales de semi-conducteurs.
S’exprimant mardi lors de la réunion annuelle des actionnaires de TSMC à Hsinchu, le PDG CC Wei a livré une perspective confiante pour le géant des semi-conducteurs, déclarant que «nos revenus et nos bénéfices cette année permettra de nouveaux sommets historiques».
La projection haussière intervient alors que l’entreprise est aux prises avec les effets indirects des tarifs américains tout en luttant simultanément pour répondre à la demande sans précédent de demandes d’IA.
L’impact des tarifs reste gérable malgré les préoccupations de l’industrie
Wei a répondu aux préoccupations croissantes concernant l’impact des politiques commerciales du président Donald Trump sur l’industrie mondiale des puces, reconnaissant que les tarifs affectent le TSMC, mais pas directement.
« Les tarifs sont imposés aux importateurs, pas aux exportateurs. TSMC est un exportateur », a expliqué Wei aux actionnaires. «Cependant, les tarifs peuvent entraîner des prix légèrement plus élevés, et lorsque les prix augmentent, la demande peut baisser.»
Il a souligné que si les activités de TSMC pouvaient être affectées si les tarifs obligent les prix et réduisent la demande globale des puces, la position de la société reste solide. « Notre entreprise sera toujours très bonne », a déclaré Wei, ajoutant: « Je n’ai peur de rien, j’ai seulement peur que l’économie mondiale diminue. »
Les politiques tarifaires de Trump ont créé une incertitude importante dans le secteur des semi-conducteurs. L’administration a initialement imposé une obligation de 32% aux importations de Taïwan dans le cadre de mesures commerciales plus larges, bien que celles-ci aient ensuite été interrompues pendant 90 jours et les semi-conducteurs ont été notamment exclus des prélèvements.
Les applications d’IA stimulent une croissance sans précédent
Malgré les vents contraires de la politique commerciale, les principales activités de TSMC continuent de bénéficier d’une croissance explosive des applications d’intelligence artificielle. Wei a souligné que la demande de puces d’IA reste «très forte» et dépasse constamment la capacité de l’entreprise à fournir.
« Notre travail consiste à fournir à nos clients suffisamment de puces, et nous y travaillons dur. » Travailler dur « signifie que ce n’est toujours pas suffisant », a-t-il déclaré à la réunion. La liste des clients de l’entreprise comprend les géants de la technologie Apple et Nvidia, qui ont tous deux été les principaux moteurs de la demande de semi-conducteurs liés à l’IA.
Les chiffres des ventes en avril de TSMC soulignent cette demande solide, la société déclarant 349,6 milliards de dollars nt (11,6 milliards de dollars) de revenus, soit une augmentation de 48,1% par rapport à l’année précédente et de 22,2% par rapport à mars.
Wei a noté que la surtension résulte en partie de sociétés qui stockent des semi-conducteurs avant les augmentations de tarif anticipées, mais ont souligné que les fondamentaux de la demande d’IA sous-jacents restent exceptionnellement forts.
Défis d’expansion de la capacité de production
L’inadéquation entre la demande de puces AI et l’offre disponible est devenue un défi déterminant pour TSMC. WEI a indiqué que l’entreprise s’efforçait activement de «augmenter la capacité de production pour satisfaire nos clients», bien que l’ampleur de la demande continue de tendre même les capacités de fabrication des semi-conducteurs les plus avancées au monde.
Cette contrainte de capacité reflète une dynamique de l’industrie plus large où les applications d’IA – des processeurs de centres de données aux appareils de consommation – requisent des puces de plus en plus sophistiquées et puissantes que seules une poignée de fabricants peuvent produire à grande échelle.
Pressions géopolitiques et stratégie d’expansion
TSMC fait face à une pression de montage pour diversifier son empreinte de fabrication loin de Taïwan, où se trouvent actuellement la majorité de ses usines de fabrication. Les affirmations continues de Pékin sur Taiwan et les menaces d’utilisation de la force ont accru les préoccupations concernant la résilience de la chaîne d’approvisionnement pour la production critique de semi-conducteurs.
Wei a directement abordé les récentes spéculation des médias sur l’expansion potentielle du Moyen-Orient, niant fermement des informations selon lesquelles TSMC envisageait de construire des usines de puces aux Émirats arabes unis. « Je pense que les rumeurs volent vraiment partout », a-t-il dit, rejetant le Bloomberg Rapports qui ont cité des sources anonymes.
La société a activement établi une présence manufacturière dans d’autres régions, avec des installations en développement aux États-Unis, en Europe et au Japon. Ces efforts d’expansion visent à traiter à la fois les risques géopolitiques et les demandes des clients pour des chaînes d’approvisionnement géographiquement diversifiées.
Conformité réglementaire et relations chinoises
Les opérations de TSMC continuent de naviguer dans les exigences réglementaires complexes couvrant plusieurs juridictions. Wei a confirmé que l’entreprise travaille en étroite collaboration avec les gouvernements de Taiwan et américains pour assurer le respect des exigences juridiques et réglementaires.
La société a récemment suspendu les expéditions au concepteur de puces basé sur la Chine Sophgo après avoir découvert que ses composants correspondaient à Chip trouvés dans les processeurs d’IA de Huawei Technologies, une entreprise chinoise soumise à de vastes restrictions gouvernementales américaines.
Cet incident met en évidence les défis en cours auxquels TSMC est confronté pour équilibrer les relations commerciales avec la conformité réglementaire.
Perspectives de l’industrie et préoccupations économiques
Bien que les perspectives à court terme de TSMC semblent robustes, Wei a reconnu des risques économiques plus larges qui pourraient avoir un impact sur l’industrie des semi-conducteurs. Le commentaire de l’exécutif sur la crainte du déclin économique plus que des politiques commerciales spécifiques reflète une reconnaissance que les modèles de demande mondiale stimulent finalement la fortune de l’industrie.
Les projections de performance record de l’entreprise suggèrent que les tendances actuelles de la demande de puces d’IA sont suffisamment solides pour compenser les vents contraires potentiels des politiques commerciales ou une incertitude économique plus large. Cependant, la durabilité de cette croissance dépendra probablement de l’avancement continu des applications d’IA et de la santé globale de l’économie mondiale.
(Photo de TSMC)
