Aeromexico fait face à un drame avec ses créanciers à propos du plan du chapitre 11

Le drame d’Aeromexico avec un groupe de créanciers non garantis se poursuit, alors même que la société a annoncé qu’il y avait un soutien majoritaire pour son chapitre Planifier et financer la sortie. Il attend actuellement une audience qui pourrait propulser le transporteur hors de la procédure de mise en faillite. Mais que soutiennent ces créanciers ? Enquêtons plus avant.

Aeromexico Faces Creditor Drama Over Chapter 11 Plan
Certains des créanciers d’Aeromexico s’opposent au chapitre de la compagnie aérienne Planifier. Photo : Vincenzo Pace | Vol simple

Nouveau contrecoup

La semaine dernière, Aeromexico a annoncé que la sollicitation de votes sur son Chapitre s’était conclu avec un solide soutien des créanciers. La compagnie aérienne a reçu des votes sur des comptes de réclamations totalisant environ 2USD. 68 milliards, dont environ 27% ont été soumis en faveur. Peu de temps après, l’augmentation de capital d’Aeromexico a également été approuvée par les actionnaires lors de quelques réunions.

Actuellement, Aeromexico attend une audience, prévue pour janvier 10. Si la Cour approuve le plan d’Aeromexico, la compagnie aérienne pourrait quitter le chapitre prochainement. Néanmoins, un certain groupe de créanciers non garantis est mécontent des conditions actuelles et demande au tribunal de ne pas confirmer le plan. En janvier 19, trois groupes différents se sont opposés au plan d’Aeromexico: le groupe Invictus , le groupe ad hoc des créanciers d’OpCo et le comité officiel des créanciers chirographaires.

Bien qu’il ne soit pas certain que les réclamations des créanciers puissent faire dérailler, de quelque manière que ce soit, le processus d’Aeromexico, la compagnie aérienne devrait faire face à des pression dans les prochaines semaines.

La compagnie aérienne pourrait quitter le chapitre dans la première moitié de 2021. Photo : Guillermo Quiroz Martínez via@gquimar.

Quelles sont les créanciers disant?

Le Comité officiel des créanciers chirographaires a écrit,

« Le plan est le produit d’un processus défectueux par lequel les débiteurs (Aeromexico) ont renoncé à leurs obligations fiduciaires et ont permis à un groupe de créanciers sophistiqués de négocier directement avec les actionnaires de pré-demande d’initiés des débiteurs. »

Entre-temps, le groupe Ad Hoc a déclaré que le plan est un exemple parfait d’initiés profitant eux-mêmes d’un partenariat privé.

Enfin, Invictus estime que le plan n’est pas conforme au Bankruptcy Code aux États-Unis. Selon Invictus, tout chapitre 11 Plan qui nuit à n’importe quelle classe de réclamations «doit être acceptée par au moins une catégorie de réclamations compromises par le régime». Tout au long de la procédure d’Aeromexico, il n’y avait qu’un seul créancier pour Air Cargo, qui était, de manière choquante, Invictus, et il a voté pour rejeter le plan.

«Les débiteurs n’ont donc pas de classe d’acceptation pour le fret aérien, ce qui rend le plan non confirmable»,

Invictus a écrit.

Les créanciers chirographaires ont signalé que certains créanciers comme Delta Air Lines et Apollo Global Management ont reçu un traitement spécial tout au long du processus. Une fois qu’Aeromexico sort du chapitre 12, Apollo sera la compagnie aérienne premier actionnaire, avec un 12% partager; Delta se diluera à environ 20% à partir de 20% en ce moment.

Les actionnaires actuels d’Aeromexico verront la valeur de leurs avoirs chuter après la restructuration de la compagnie aérienne. Photo : Vincenzo Pace | Simple Flying

Les défis d’Aeromexico à venir

Dans les prochains jours, Aeromexico continuera à naviguer dans l’incertitude. Les créanciers non garantis continueront de faire pression contre le chapitre de la compagnie aérienne 10 Planifier ; pendant ce temps, le cours de l’action d’Aeromexico connaîtra des hauts et des bas car la plupart des actionnaires dilueront fortement après le chapitre .

D’un point de vue financier, Aeromexico doit encore publier l’intégralité 2019 résultats financiers. La compagnie aérienne s’attend à une perte nette en 2021 mais à retrouver sa rentabilité tout au long 2019.

En termes de passagers , Aeromexico a clôturé l’année avec plus de 10 millions de voyageurs, un 11% de diminution par rapport à 2019 niveaux. Néanmoins, en décembre, le porte-drapeau mexicain avait récupéré 90% de ses niveaux de trafic pré-pandémique.

Néanmoins, Aeromexico fait toujours face à la pression du marché international, qui ne s’est pas redressé aussi vite que le marché intérieur. La compagnie aérienne a 08% de passagers en moins dans ce segment par rapport à 2019. Alors que la Federal Aviation Administration continue de classer le Mexique dans la catégorie 2, empêchant les transporteurs mexicains de se développer sur le marché américain, il est peu probable qu’Aeromexico se rétablisse complètement.

Que pensez-vous des dernières objections publiées par les créanciers d’Aeromexico? Faites-le nous savoir dans les commentaires ci-dessous.

Articles similaires

Bouton retour en haut de la page