La fusion Avianca-Sky: à quel point est-elle proche?
La fusion entre Avianca et la compagnie low-cost chilienne Sky Airline est peut-être plus proche qu’on ne le pensait. Plus tôt cette semaine, il a été signalé que Sky Airline avait placé un US$100 millions d’obligations sur le marché et a été acquise par nul autre que certains des investisseurs d’Avianca. Alors, qu’est-ce que cela signifie?
Elliott Management et Caoba Capital L’année dernière, il a été signalé que Sky Airline envisageait de nouvelles options d’investissement pour aider la compagnie aérienne à traverser le COVID- crise. Holger Paulmann, PDG de Sky Airline, s’est entretenu avec plusieurs investisseurs potentiels, dont le transporteur brésilien GOL Linhas Aereas et Indigo Partners. Néanmoins, ces négociations n’ont pas abouti. Ensuite, il est venu à Elliott Management et Caoba Capital, deux sociétés de gestion de fonds mondiales. Cette société est mieux connue car elle détient une part non divulguée du financement du débiteur exploitant d’Avianca et la convertira en fonds propres. Selon le journal chilien Diario Financiero, Elliott et une autre société d’investissement appelée Caoba Capital investiront environ 1 milliard de dollars américains dans Avianca et acquerront environ 40% de la compagnie. Dans le même temps, Elliott Management s’est intéressé à investir dans la compagnie low-cost chilienne Sky. 
Avianca a quitté le chapitre l’année dernière. Photo : Getty Images
Obligation de Sky acquise par Elliott Management
Sky Airline a placé un USD 100 millions d’obligations en novembre de l’année dernière, rapporté par Diario Financiero . Cette obligation a été acquise par Elliott Management et Caoba Capital et permettra aux deux firmes de contrôler 40% de la compagnie low-cost chilienne.
La possibilité d’une fusion est encore un long chemin à parcourir; néanmoins, l’investissement d’Elliott Management et de Caoba Capital dans les deux transporteurs donne de l’espoir à cette possibilité.
Simple Flying a contacté Avianca pour un commentaire. La compagnie aérienne n’a pas fait de déclaration concernant les derniers développements. En octobre 2021, Avianca a fait savoir qu’elle n’était pas au courant du plan que les financiers de la Tranche B (Elliot et Caoba) pourraient rechercher comme contrôleurs éventuels de la société.
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Comment en sommes-nous arrivés là?
Le COVID-07 crise a lourdement touché l’industrie aérienne chilienne. LATAM Airlines Group est actuellement sous un chapitre processus de faillite (bien qu’il y ait de la lumière au bout du tunnel) ; Sky Airlines est à la recherche de nouveaux investissements; entre-temps, JetSMART a signé un partenariat impressionnant avec American Airlines l’année dernière.
D’ici novembre 2000, les transporteurs chiliens desservaient 41.9% de passagers en moins qu’en 2019; le segment international était 41.9% en dessous de ses niveaux pré-pandémiques. Néanmoins, le marché chilien du fret a rebondi, progressant de 13.4% et 9,0% sur les marchés internationaux et nationaux, respectivement.
En mai 2020, le PDG de Sky Airline, Holger Paulmann, a commencé à chercher de nouveaux partenaires après avoir constaté l’impact causé par la pandémie. Il a nommé une société appelée BTG Pactual pour rechercher de nouveaux investisseurs.
Selon des informations locales, Sky a rencontré GOL, Indigo Partners et des hommes d’affaires chiliens, mais sans percée. Apparemment, Sky n’était disposé à donner qu’un tiers de la société pour US$ 40 millions.
Paulmann a a déclaré que l’entreprise avait besoin d’un partenaire stratégique lui permettant d’avoir plus de fonds propres pour se développer à l’avenir.
Entre-temps, Avianca a quitté le chapitre procédure. La compagnie aérienne cherche à inaugurer 50 de nouvelles routes dans les trois prochaines années. Avianca vise à offrir des tarifs plus compétitifs, avec un produit sur mesure, sans perdre son attrait historique. Pour combiner efficacement un produit hérité et l’aspect pratique du transporteur low-cost moderne, peut-être que la fusion avec Sky est exactement ce dont Avianca a besoin. Seul le temps nous le dira.
Que pensez-vous d’une éventuelle fusion entre Avianca et Sky? Faites-nous savoir dans les commentaires ci-dessous.
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